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Estrategias de inversión: Global Macro | El blog de SelfBank by Singular Bank

La utilidad se logra debido a la diferencia de precios de los mercados. La persona que ejecuta el arbitraje se conoce como arbitrajista, y es usualmente un banco o una firma de inversión.

Si los precios de mercado no permiten la ejecución de arbitraje rentable, se dice que los precios constituyen un equilibrio de arbitraje, o un mercado libre de arbitraje. El equilibrio de arbitraje es una precondición para un equilibrio económico general. El arbitraje no es simplemente el acto de comprar un producto en un mercado y venderlo en otro por un precio mayor en el futuro.

El arbitraje tiene el efecto de hacer que los precios de los mismos activos en mercados diferentes converjan.

Estrategias de Segmentación en Mercados Internacionales

Como resultado del arbitraje, los tipos de cambio, el precio de mercancías, y el precio de instrumentos financieros tienden a converger en todos los mercados. La velocidad con que los precios convergen es una medida de la eficiencia del mercado. Así, los canadienses tendrían que comprar dólares estadounidenses para comprar los autos, y esto, en una escala grande, ocasionaría que el dólar de los Estados Unidos se aprecie contra el dólar canadiense. Similarmente, el arbitraje afecta la diferencia entre las tasas de interés que distintos gobiernos pagan los bonos de deuda.

Normalmente las transacciones de arbitraje en los mercados financieros modernos presentan pocos riesgos. Existe también un riesgo de que la contraparte en el trato no lo cumpla. Este riesgo es particularmente importante, ya que para poder ejecutar un arbitraje rentable las cantidades a transar deben ser muy grandes. Otro tipo de riesgo ocurre si los ítems que son comprados y vendidos no son idénticos y el arbitraje es conducido bajo la presunción de que los precios de los ítems son correlacionados o predecibles.

En esta forma de especulación, un inversionista transa un instrumento financiero que es claramente infravalorado o sobrevalorado, y se espera que estas discrepancias sean corregidas en el futuro.

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Cuando la transacción requiere semanas o meses se corre un riesgo considerable, sobre todo si se ha tomado dinero prestado para ejecutarla. Usualmente el precio de mercado de la empresa que es comprada es menor que el precio ofrecido por la compañía que la compra.

Usualmente el precio de mercado de la empresa que es comprada es menor que el precio ofrecido por la compañía que la compra. Asimismo, usualmente el precio de la acción de la compañía que compra la otra empresa cae, por lo que la venta corta produce una utilidad. El riesgo, evidentemente, es que el trato de la fusión de las compañías se rompa y por lo tanto, la diferencia de precios se expanda masivamente.

Un bono convertible puede ser visto como un bono corporativo con una opción de compra call option de una acción. El precio de un bono convertible es sensible a tres factores principales:. El arbitraje en bonos convertibles consiste en comprar un bono convertible y cubrir dos o tres de los factores para alcanzar una exposición al tercer factor a un precio atractivo.

Eventualmente, lo que le queda es algo similar a una opción de compra call option de la acción del bono convertible, adquirida a un precio muy bajo. Un American Depositary Receipt es un instrumento que es ofrecido como una acción de una empresa extranjera en el mercado local. Estos instrumentos, conocidos como American Depositary Receipts o Global Depositary Receipts , inicialmente se transan a un valor menor del real por ser de empresas extranjeras.

En el arbitraje de tasas de interés, un inversionista aprovecha un instrumento de deuda extranjera que paga una tasa de interés mayor a la ofrecida en el mercado local. Al mismo tiempo que el inversionista compra este instrumentos de deuda extranjera, cubre el riesgo del tipo de cambio mediante un contrato de futuros. A diferencia del arbitrajista, quien solo poseía el activo durante un instante, el especulador lo mantiene en su poder durante cierto tiempo con el objetivo de beneficiarse de una variación futura favorable en su precio, a cambio de lo cual corre un riesgo.


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  2. Arbitraje (economía) - Wikipedia, la enciclopedia libre.
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La importancia del paso del arbitraje a la especulación radica en que, en muchos casos, los especuladores anticipan los cambios en los precios sin disponer de información perfecta. De Wikipedia, la enciclopedia libre. Artículo principal: Arbitraje de tasas de interés. Datos: Q Categorías : Estructura de mercado y formación de precios Arbitraje Terminología financiera.